Butterfly e sua mascote Zee retornam em Barbie Butterfly e a Princesa Fairy. Nesta mágica aventura, Butterfly se torna a embaixadora real de Flutterfield e é enviada para promover a paz entre o seu país e Shimmervale, o país das Fadas de Cristal. Embora no início não cause uma boa impressão no rei de Shimmervale, Butterfly logo faz amizade com sua filha, a Princesa Caterina. Porém, um mal-entendido faz com que ela seja expulsa da terra das Fadas de Cristal. Quando estão prestes a retornar a Flutterfield, Butterfly e Zee encontram uma fada má a caminho para destruir Shimmervale. Ela volta imediatamente e ajuda a Princesa Caterina a salvar seu reino. Juntas, as duas garotas provam que a melhor forma de conseguir um amigo é sendo um verdadeiro amigo.